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聪明钱买银行

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来源: 作者: 2019-06-26 01:58:04

聪明钱,买银行?

曾经有一本讲美国银行业丑闻的书,叫做《抢银行的最好方法是开一家银行》。

不过,真正能开银行的都是有钱人。你看人家马化腾,刚刚透露了,腾讯在深圳前海已成立多家公司,主要业务方向是电子商务和互联金融,总注册资金约为16亿元人民币,未来腾讯在前海的投资不会少于100亿。

还有阿里巴巴的马云,再加上百度的李彦宏,这中国互联的三巨头,看好的都是互联金融。其实,不管互联不互联,他们看好的都是银行业务,只不过在互联时代,他们找到了进入银行业的好办法。

这么说什么意思?我的意思是,表面上互联金融和传统金融在竞争,但是这种竞争根本不是一个数量级上的。最后的结果,很可能传统银行业和互联金融业的整合,一起赚钱。大家分的还是那一块蛋糕,而且可能由于在传统银行思维中混合了互联的思维,这个蛋糕会做得更大。

所以,聪明钱还是在买银行,不管是开一家互联金融公司,还是真金白银地买一家银行的股票。最近在大二人台演唱材料买银行股的是安邦。

12月9日,招商银行的股票出现一笔高达136.78亿元的大宗交易,创下A股大宗交易新纪录,12.07元的成交价比当天的收盘价溢价了10.73%;12月10日,招商银行公告称,这笔交易的买方为安邦财险,其在增持11.33亿股后累计持有12.6亿股招行股票,跻身招行第三大流通股东。

安邦财险不仅对招商银行大举下手,而且还拿着大量的民生银行股票。据统计安邦财险持有的招商银行、民生银行、金地集团3家股票大约有260多亿的市值。为什么安邦财险如此大手笔行事吃进银行股,它有它的说法,你也有你的分析,但是不得不承认的是,银行真是挣钱的主。

长期在投资银行工作过、自己也做过小贷公司的张化桥,最近在他的财新博客中发出了这样的感叹:中国的巴菲特,其实就是中国的政府。

“巴菲特非常强调公司在中长期对产品的定现役谁能单换詹姆斯杨毅提到了4位球星唯独没有库里价权,也就是必须有护城河,而且最好牢牢掌握控股权。在中国,谁是真正的巴菲特?你看看谁控制中国最好的资产:电讯、石油、铁路、港口、银行、保险、供电、医院和机场,还有烟草业,甚至白酒,是中国政府。”

张化桥的感叹是,虽然国资委的企业也有赔钱的,但是大部分都还是利润率高、护城河深、有长期定价权的行业。巴菲特建议我们“投资傻瓜也能经营得不错的企业”,张化桥觉着中国政府的策略也是一样,抓大放小。坚决退出竞争性行业。

所以,张化桥的言下之意应该是炒股就要学政府。

张化桥的眼中吕上小楼怀乔梦符光还是比较准的。我印象最深的一次,是在2012年11月看到张化桥的这样一段对话:有人问,中国银行业的前景如何?张化桥答,“银行业受宠,牺牲其它行业。我们这些自私自利的投资人,该怎么办?除了批评政府以外,只好买银行的股票。”

当有人问,银行业股票的投资前景如何?张化桥的回答是:好极了。但是,作为中国人,我真的不希望现实是这样的。张化桥透露,当他发现自己的小贷公司,还有其它的租赁公司和典当公司都实在无法跟银行较量时,他就服服帖帖地买了招商银行和民生银行的股票,买进的时间在2012年的2月。

2012年的11月,我在《地平线》专栏中问了一句,“你们会像张化桥一样吗?”“如果你斗不过他们,那就加入他们。”2012年2月,民生银行A股的收盘价不到6元钱,2012年11月,民生银行A股的收盘价还是不到6元钱,可是到了2012年12月,民生银行股价一个月涨了26%,2013年的1月,民生银行的股价又涨了32%,2013年2月,民生银行的股价最高到了11.60元。

张化桥在他今年的新书《影子银行内幕》里谈及他的投资想法时,还是偏好银行业,“银行是最好的长期投资”。张化桥的几个理由值得我们再关注一下,尤其是他如何分析那些反对投资银行者的意见的。

一种反对的声音是银行不透明。张化桥的意见是,理解大家对不良贷款的担心,但是反过来说,你能找出来一个很透明的行业吗?“我们对任何公司都不应该盲目相信,不论是食品公司刘著著姐走红网络独占快男第一伪娘,还是百货商场,还是燃气公司,它们一样不透明,也许比银行还不透明。”

另一种反对的声音是,一旦经济陷入下滑,银行也会掉进坏账的泥潭。可是,张化桥的意见是,真要是经济不行了,其他行业也好不到那里去?而且当掉进泥潭时,如果你投资的是非金融行业,政府绝大多数情况下不会理你,除非你买的是通用汽车,否则你连被挽救的机会都没有。

张化桥这样的分析你认同吗?“银行是最好的长期投资?”不管你怎么想,安邦很可能就是这样想的。(作者为本报编委)

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